블록딜이란 무엇인가? - 주가와의 관계

 

블록딜(Block Deal)은 주식시장에서 대량의 주식을 한꺼번에 거래하는 것을 의미합니다. 일반적으로 대규모의 주식 매도는 시장에 직접적인 영향을 주기 때문에, 주가 변동성을 줄이기 위해 블록딜이 활용됩니다. 이러한 거래는 시장 개장 전이나 마감 후, 혹은 특정 거래 창을 통해 비공개로 이루어집니다. 이를 통해 대량 주식의 매매로 인한 시장 충격을 최소화하고, 매수자와 매도자가 모두 효율적으로 거래를 마칠 수 있습니다.

 

블록딜의 주가 영향

블록딜은 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 대체로 다음과 같은 효과가 있습니다:

1. 단기 주가 하락: 블록딜은 주식의 대규모 매도가 포함되는 경우가 많아 매도압력이 커질 수 있습니다. 매도자가 시장에서 매수를 받지 못하고 대량의 주식을 팔 경우, 해당 주식의 시장 가격이 떨어질 가능성이 있습니다.
2. 매수 기회로의 인식: 반대로, 블록딜이 특정 기관이나 주요 투자자에 의해 이루어진다면, 이는 그 주식의 미래 성장 가능성에 대한 신뢰를 보여줄 수도 있습니다. 이 경우 투자자들이 블록딜 이후의 주가 상승을 기대하며 매수세가 몰릴 수 있습니다.
3. 유동성 증가: 블록딜은 종종 기존의 유동성을 높여 중장기적으로 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

 

사례로 보는 블록딜의 영향

 

1. 금호타이어 

 

지난 7월 18일 금호타이어 블록딜 소식이 전해지자 대규모 거래대금이 터지면서 주가가 폭락했습니다.

"금호타이어(073240) 주가가 장 초반 11% 넘게 급락 중이다. 우리은행이 금호타이어 지분을 블록딜(시간 외 대량매매) 방식으로 처분한다는 소식이 전해진 영향이다."  -2024.07.18 뉴스1 문혜원 기자-

 

 

2. HD현대마린솔루션

최근 나온 뉴스로는 HD현대마린솔루션 내용이 있었습니다.

트럼프의 조선에 대한 언급으로 주가가 상승했는데 블록딜로 인해 앞으로 하락이 나올지 지켜봐야 할 것 같습니다.

"향후 KKR은 시간 외 대량매매(블록딜)와 장내매도 등을 통해 HD현대마린솔루션 지분을 차근차근 정리할 것으로 보인다."
- 연합인포맥스 -

 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4331580

트럼프 '조선 협력' 발언에 HD현대마린 의무보유 끝난 KKR 반색 - 연합인포맥스

 

 

 

 

 

 블록딜 사전 고지 의무?

7월 24일부터 블록딜 30일 전 예고 의무화가 진행되었습니다.

이전에는 블록딜이 비공개로 진행되는 경우가 많아, 일반 투자자들은 블록딜이 이루어졌다는 사실을 거래 후에야 알게 됩니다. 이로 인해 블록딜 직후 주가가 급락할 때 투자자들은 충분한 정보를 바탕으로 대응하기 어려운 상황에 처할 수 있었습니다.

이제는 원과 주요 주주가 전체 발생주식 수의 1% 이상 또는 50억 원 이상 거래 시 매매 예정일 최소 30일 전에 가격과 수량, 거래 기간을 의무적으로 공시해야 되기 때문에 일반투자자들도 블록딜이 진행되는지 알 수 있게 된 것이죠.

다만 상속, 주식 배당, 주식 양수도 방식, 인수합병 등 부득이한 사유에 따른 거래는 사전 공시의무 대상에서 제외되었고, 

최대 과징금이 20억 원에 그쳐 그 효과가 미미하다는 말이 많습니다.

반대 의견

블록딜을 사전 공시할 경우 거래의 기밀성이 훼손될 수 있고, 거래 조건의 유리함이 줄어들어 블록딜을 기피하는 상황이 생길 수 있습니다. 이는 기업이 자본을 조달하거나 주요 주주가 자산을 효율적으로 관리하는 데 부담을 줄 수도 있습니다.

 

 

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투자자들은 블록딜과 같은 대규모 거래의 맥락을 파악하고, 그 정보를 기반으로 유연하게 전략을 조정함으로써 기회를 포착할 수 있습니다. 결국, 주식 투자는 대응의 영역이라는 것을 다시 한번 느끼게 됩니다.